Las mayores brókeres online de Japón se adentran en el mundo de las criptomonedas. SBI Securities y Rakuten Securities están creando fondos de inversión internos (in-house, en inglés) de Bitcoin y Ethereum para clientes minoristas.

Este cambio podría transformar cómo millones de inversores japoneses acceden a las criptomonedas. Aquí explicamos en qué consiste el plan y por qué es importante en este momento.

SBI y Rakuten alistan fondos de inversión in-house de Bitcoin y Ethereum en Japón

En la actualidad, la mayoría de los usuarios japoneses aún necesitan una cuenta en un exchange o un wallet aparte para comprar cripto directamente.

Según Nikkei, estos fondos eliminan esa dificultad. Los inversores podrían obtener exposición a Bitcoin y Ethereum usando las cuentas de bróker que ya utilizan para acciones, bonos y otros fondos. Este producto se sentiría más cercano a comprar un fondo de inversión tradicional que a hacer trading en un exchange.

SBI Securities planea vender productos desarrollados por su empresa del grupo, SBI Global Asset Management. Esa compañía quiere alcanzar alrededor de ¥5 billones de yenes (casi 32 mil millones de dólares) en activos en los tres años siguientes al lanzamiento.

Al mismo tiempo, tiene la intención de gestionar toda la cadena internamente, desde el diseño del producto hasta la distribución.

Síguenos en X para recibir las últimas noticias al instante

Rakuten Securities sigue un camino similar a través de Rakuten Investment Management. La empresa quiere que los clientes puedan operar estos productos directamente desde sus apps móviles, al igual que ya funciona la actividad minorista cripto.

Ambos grupos ya operan exchanges con licencia, por lo que la infraestructura y las relaciones regulatorias ya están en gran parte listas.

Este impulso refleja reglas más claras para el futuro. En una encuesta de Nikkei a 18 empresas, 11 más, incluyendo a Nomura, Daiwa y Mizuho Securities, dijeron que considerarían participar una vez terminado el marco regulatorio. Esto refleja un interés amplio de TradFi, incluso antes de que las reglas estén completas.

Nomura y Daiwa han mostrado planes para desarrollar fondos cripto cuando haya reglas claras. SMBC Group ha formado un grupo de trabajo, mientras que Asset Management One, bajo Mizuho, ha empezado investigaciones tempranas.

La Agencia de Servicios Financieros de Japón está impulsando este cambio. Aparentemente, está evaluando reglas que permitirían a los fondos de inversión y los ETF tener criptomonedas bajo la Ley de Fondos de Inversión.

Los ETF spot de cripto podrían aprobarse para 2028, y los analistas estiman que el mercado podría llegar a unos 6,4 mil millones de dólares.

La reforma está conectada a un cambio de política más amplio. Japón reclasificó recientemente los criptoactivos como instrumentos financieros, añadiendo reglas de mercado más estrictas.

Eso incluye requisitos de divulgación anual y restricciones de insider trading, lo que acerca las criptomonedas a valores regulados.

¿Qué significa esto para inversores y el mercado?

El momento sigue una tendencia global. Los ETF spot de Bitcoin se lanzaron en Estados Unidos a principios de 2024, y esos fondos ahora manejan decenas de miles de millones de dólares en activos. Hong Kong lanzó sus propios productos de Bitcoin y Ethereum poco después.

Japón ahora quiere acercar las criptomonedas a su industria tradicional de gestión de patrimonio. Para los inversores minoristas, esto significa protecciones familiares sobre la custodia, la divulgación y los reportes, manejados por grupos financieros regulados en los que ya confían.

Los beneficios son prácticos. Millones de personas que ya tienen cuentas en SBI o Rakuten podrían obtener exposición a Bitcoin o Ethereum sin tener que registrarse de nuevo. No hay curva de aprendizaje sobre exchanges ni preocupaciones por la seguridad en plataformas desconocidas.

Pero también hay una desventaja. Tener participaciones en un fondo significa que los inversores no son dueños directos de Bitcoin. Esa estructura añade comisiones de gestión y riesgos de contraparte que no existen al poseer la criptomoneda directamente.

Las comisiones serán un factor clave. En Estados Unidos, la competencia entre emisores de ETF hizo que los costos bajaran rápidamente y fomentó la adopción. Cómo responda la FSA a las solicitudes, y qué comisiones pongan SBI y Rakuten, podría marcar qué tan rápido actúan los inversores japoneses.

Fuente: es.tradingview.com