¿Qué es un fondo de inversión?
Los fondos de inversión, también conocidos como Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), son vehículos de inversión colectiva gestionados por un gestor profesional, es decir, un conjunto de ahorradores delegan a gestores profesionales la toma de decisiones sobre la inversión de su patrimonio.g
Esta inversión se realiza de forma conjunta en los activos que el equipo gestor considera adecuados para obtener la máxima rentabilidad posible en función de una estrategia de inversión previamente definida. En otras palabras, lo que hace un fondo de inversión es tomar el dinero de muchos ahorradores para invertirlos en su nombre.
Con esta definición de fondo de inversión, se trata de un vehículo formado por un patrimonio, que no tiene personalidad jurídica, y que está dividido en participaciones.
En qué invierte un fondo de inversión
El fondo puede invertir en un universo amplio de activos: bonos, acciones, derivados, divisas, así como en productos no financieros como bienes inmuebles o materias primas. Además pueden invertir en cualquier zona geográfica.
Por eso se dice que los fondos de inversión son vehículos ya diversificados e idóneos para diversificar una cartera de inversión: están compuestos por una gran cantidad de activos de tipo. Sólo existe una norma básica que limita en qué puede invertir un fondo: deben respetar la filosofía de inversión marcada.
Todos los fondos nacen con una determinada filosofía de inversión y en ella se basa la distribución de la cartera del fondo. Esta distribución marca el tipo de activos en los que invertirá, lo que delimita su exposición a determinadas áreas geográficas y, sobre todo, el nivel de riesgo que asumen.
Esta información se puede encontrar fácilmente en el folleto del fondo (KIID). En ese documento encontrarás datos como:
- El porcentaje máximo de renta fija/variable.
- Regiones en las que invierte.
- El perfil de inversor al que se destina el fondo. Si no tienes claro tu perfil de riesgo, aquí puedes hacer un test para averiguarlo.
- Las comisiones que cobra.
- La rentabilidad histórica.
Normalmente el folleto del fondo o también llamado datos fundamentales para el inversor, se pueden encontrar en la propia web de la gestora. En caso contrario, siempre puedes consultarlo en la página oficial de la CNMV.
También existen páginas especializadas como Morningstar o Citywire con información y ratios útiles para comparar y elegir un fondo de inversión.
En ese sentido, la oferta de fondos en el mercado es tan amplia que puede resultar difícil escoger. Si necesitas consejo, un asesor financiero puede ayudarte a crear la estrategia adecuada para rentabilizar tus ahorros.
¿Qué elementos tiene un fondo de inversión?
Para comprender qué es un fondo de inversión y cómo funciona, hemos de conocer qué partes forman este fondo de inversión y en qué consisten. Es decir, quiénes participan en este tipo de inversiones y cuál es su papel.
Participaciones de un fondo de inversión
Las participaciones son las partes alícuotas en las que se divide un fondo de inversión. El número de participaciones que forma un fondo de inversión no es un valor fijo como ocurre con las acciones de una empresa, sino que dependen de las compras y ventas que se realicen de las mismas. La compra de participaciones se denomina suscripción y la venta de las participaciones, reembolso.
Las participaciones son valores negociables, pero normalmente no se negocian en ningún mercado de valores, sino que la sociedad gestora es quien vende y recompra las participaciones.
En esta línea, tampoco pueden comprarse o venderse en cualquier momento y de forma inmediata como las acciones. Su valor se calcula al final del día, que es cuando se negocian, salvo que el fondo lo disponga de forma diferente.
Partícipes de un fondo de inversión
Al igual que existen accionistas de una empresa, existen partícipes de un fondo de inversión, que son aquellos ahorradores que aportan su patrimonio a un determinado fondo de inversión.
Cada uno de los partícipes de un fondo puede entrar en el fondo en el momento de su constitución o a posteriori, y pueden salirse del mismo (obteniendo el reembolso de la inversión) en cualquier momento.
Valor liquidativo de un fondo de inversión
Al precio de la participación de un fondo de inversión en una determinada fecha se le denomina valor liquidativo. Este valor es el que nos permitirá ver cómo evoluciona el fondo. Además, es lo que pagarás por invertir en el fondo.
Técnicamente, el valor liquidativo es el conjunto del patrimonio que compone el fondo de inversión, dividido por el número de participaciones en circulación. Por poner un ejemplo, si las participaciones del fondo de inversión tienen un valor liquidativo de 100€ y se desea invertir 2.000€, el inversor adquirirá 20 participaciones.
¿Cuáles son los tipos de fondos de inversión?
Entre toda la oferta de fondos de inversión existente en el mercado, debemos conocer qué tipos de fondos existen y cuáles se adaptan al perfil de riesgo de cada persona. Los tipos de fondos más frecuentes que encontramos en el mercado son los siguientes:
- Fondos monetarios
- Fondos de renta fija
- Fondos mixtos
- Fondos de renta variable
- Fondos garantizados
- Fondos indexados o de gestión pasiva
- Fondos de fondos
- Fondos de pensiones
- Hedged funds…
